이번에는 3대 퇴직연금 중 두 번째인 TDF 펀드에 관해서는, 뭐 제 친구들도 엇갈리는 부분이 있어서 조심스럽긴 하지만 일단 한번 시도해 보겠습니다.
먼저 TDF란 무엇인가? 타겟 데이트 펀드(Target Date Fund)의 약자입니다.
퇴직일(Target Date)에 따라 투자비율을 조정하여 운용하는 펀드입니다.
즉, 시중에 유통되는 펀드 중 2030년과 2045년 TDF는 2030년이나 2045년에 소각일이 있다고 볼 수 있다.
최근 디폴트 옵션 제도가 도입(7월 23일)되면서 증권사와 금융기관 모두가 뛰어오르고 있다.
이 게임에. 디폴트옵션(사전지정운영) 도입으로 기존 예금만 보유하고 있던 노년층 고객들로부터 현금을 빼앗기고 있는 상황이다.
나는 개인적으로 이것이 파이게임이 이를 달성하기 위해 서두르는 시작이라고 이해한다.
그렇다면 개인 입장에서는 TDF에 가입하는 것이 좋을까요? 보통 금융권에서 홍보할 때 라이프사이클에 따라 위험자산과 안전자산의 비중을 조절해 주는 매우 편리하고 좋은 상품입니다.
홍보는 하겠지만 사실과 판단은 분리하자. 생애주기에 따라 위험자산과 안전자산의 비중을 조정하는 것이 ‘팩트’이고, 좋은 상품이라는 것은 ‘판단’이다.
연금상품에 있어서 좋은 상품은 기본적으로 수익률이 높고 수수료가 낮아야 합니다.
그런 맥락에서 왜 TDF인가? 좋은 제품인지 아닌지 TDF 제품을 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
어, 음, 찾아보니 또 동맹이더군요. 안심하고 KB를 바라보자. 2050년 TDF 기준 운용수수료 0.89%는 ETF수수료(0.1%대)에 비해 매우 높다.
여기서 발생하는 두 가지 질문이 있습니다.
전문적인 자산 배분 및 관리에 1%가 괜찮습니까? 반품률도 좋은가요? 아니면 전문가인가? 에서 관리하기 때문에 수수료는 1% 내외면 괜찮겠지만, 우선 전문성과 자산배분을 위해 개인이 All Weather Portfolio 계보를 기반으로 ETF로 구성할 수 있고, MDD나 계절성에 따라 동적으로 관리됩니다.
무엇보다 증권사 펀드매니저가 진짜 투자 전문가라면 그들이 왜 증권사에서 일하는지 생각해 보자. 그냥 집에서 장사만 하면 될텐데 왜 저 사람들은 출근도 하기 싫은 늙은이들한테 절을 하고 손님한테 괴로워하는 걸까요? 그리고 TDF 제품. 이는 특별한 것은 아니지만 증권사가 자산 유형별로 관련 ETF 상품에 재투자하는 것과 같다.
이것이 과연 전문성이라고 할 수 있는지 의문이다.
2. 수수료가 저렴하다? 다음으로 수수료가 1% 안팎이면 큰 문제라고 생각하기 쉬울 수도 있는데, 다음의 데이터를 함께 살펴보겠습니다.
(원본 데이터는 Vanguard에서 가져왔고 KB에서 인용했습니다.
) 출처: https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=320616 수수료 차이에 따른 수익률을 시뮬레이션한 것인데, 그 결과 무려 119%포인트나 증가한 것으로 나타났다.
즉, 퇴직연금 기본옵션으로 월별 자산배분과 안전자산 30%를 기준으로 ETF를 자동 매입하면 채권혼합펀드를 운용하는 사람과 120%포인트 이상의 수익률 차이가 발생하게 된다.
그리고 TDF 등 자산배분으로 청약하는 사람 어쩌구 저쩌구. 소리다.
그러나 “TDF 제품은 쓰레기 제품인가?”라는 질문에 대해서는 그렇지 않다.
어떤 사람이 가입해야 하는지 묻는 질문에 1. 은퇴가 코앞으로 다가왔습니다(5~10년 미만)2. 일을 복잡하게 만들고 싶지 않아요3. 적자생활을 해도 상관없으시고, 일정기간 복리소득에 큰 차이가 없으신 분들이 가입하시면 좋을 것 같습니다.
반대로, 1. 퇴직까지 남은 시간이 길다(10년 이상 30년 미만)2. 자산관리에 관심이 있다3. 손실을 보고 구매하는 것이 불편하고 일정 기간 동안 복리 수익률의 변동이 큰 사람들에게는 구독하기에 좋은 상품이 아닙니다.
TDF 상품의 높은 수수료를 비판하는 글을 썼는데, 개인적으로는 아직 수익이 예치금 100%보다 높기 때문에 완전한 상품으로 보기는 어렵고, 중도의 상품으로 봐야 한다고 생각합니다.
도로 제품. 누가 뭐래도 최고의 퇴직연금은 수익률이 거의 없습니다.
은행원의 지시에 따라 기본옵션 원리금 보장 상품만 제로 수준으로 운영하는 사람이 가장 관대한 사람이라고 생각합니다.
https://blog.naver.com/dud_zin/223195178282 3대 퇴직연금 중 첫 번째 (디폴트 옵션, 은행원이 주문한 것) 제대로 하면 성공하는 이유) 저번에 올렸던 케이올웨더 관점에서 은행이 퇴직연금 계좌로 운용할 수 있는 자산배분 포트폴리오입니다.
htt… blog.naver.com 다음번에는 3대 퇴직연금 중 마지막인 DB형(확정급여형)에 대해 글을 써보겠습니다.